Новости Петербурга

"Деловой Петербург": "Адамант" дебютирует на долговом рынке. Весной 2005г. число "строительных облигаций" пополнится.

12:20:37, 20 января 2005
Холдинговая компания "Адамант" намерена в начале марта 2005г. предложить инвесторам свои облигации на сумму 500 млн руб., пишет газета "Деловой Петербург". Номинал облигаций составит 1 тыс. руб., срок обращения - 3 года. Поручителями по займу выступят ООО "КРИС" и ООО "АДАЖИО". Организатором займа является ЗАО "Планета Капитал". Сейчас подготовка займа проходит стадию регистрации проспекта эмиссии. На облигационный рынок "Адамант" выйдет впервые. По словам финансового директора ЗАО "Адамант" Юрия Гребцова, деньги холдинг привлекает для строительства торгово-развлекательного комплекса площадью более 50 тыс. кв. м. Объем заемных средств для холдинга в целом не превышает 10-15% от собственного капитала, и после размещения займа это соотношение изменится незначительно. Организатором займа "Адаманта" выступает ЗАО "Планета Капитал". Холдинг "Адамант" занимается строительством и эксплуатацией торговых комплексов. По мнению начальника отдела анализа рынка долговых обязательств ОАО "Вэб-инвест банк" Владимира Малиновского, уровень доходности, с которым торгуются облигации строительных компаний на вторичном рынке, составляет 17-18% годовых. При вложениях в долги строительных компаний инвесторы вынуждены учитывать повышенные риски, связанные с запутанной структурой активов компаний, а также низкой ликвидностью их бумаг на вторичном рынке. К тому же сейчас конъюнктура облигационного рынка считается в целом неблагоприятной для размещений из-за роста доходностей. А наличие крупных займов строительных компаний позволяет инвестору сориентироваться в данном сегменте рынка облигаций. "Аналогами для облигаций "Адаманта" могут стать облигации строительных и торговых компаний, например, "Главмостстрой", СУ-155 и "Евросеть", - рассуждает ведущий аналитик аналитического управления ОАО "Промышленно-строительный банк" Андрей Суриков. - Облигации компаний строительной и торговой отраслей традиционно торгуются с повышенной (относительно других бумаг) доходностью, что связано со специфической структурой баланса. Учитывая меньшую известность компании и размах ее бизнеса, а также отсутствие ранее размещенных облигационных выпусков, скорее всего, доходность к погашению окажется выше 18% годовых". Как сообщил "ДП" директор департамента инвестиционно-банковских услуг ЗАО "Планета Капитал" Игорь Кухолошвили, сейчас эмитент привлекает кредитные ресурсы стоимостью около 13% годовых. Так что смысл размещения облигаций для "Адаманта" может состоять только в создании публичной кредитной истории или в привлечении ресурсов без залогового обеспечения. Напомним крупнейшие облигационные займы строительных компаний: ООО "Интеко-Инвест" (срок обращения -- 3 года) - 3 млрд руб.; ООО "Главмостстрой-Финанс" (3 года) - 2 млрд руб.; ООО "СУ-155 "Капитал" (3 года) - 1,5 млрд руб.; ЗАО "ИНТЕКО" (3 года) - 1,2 млрд руб.

РБК

отзывы написать

Написать отзыв

Внимание! Если вы зарегистрированы, вы можете оставлять сообщения с аватаром и возможностью получения личных сообщений

Rambler's Top100