Новости Петербурга

"Ведомости": Аппетиты ВТБ растут. Банк хочет стать крупнейшим корпоративным заемщиком

11:36:49, 11 апреля 2005
Внешторгбанк обратил взор на внутренний долговой рынок, пишет газета "Ведомости". Если раньше банк делал ставку на дешевые западные ресурсы, то в этом году рассчитывает привлечь внутри страны 1-1,5 млрд долл. Если ВТБ реализует эти планы, то станет крупнейшим российским корпоративным заемщиком. Но без иностранцев ВТБ все равно не обойтись, считают аналитики, ведь российским инвесторам будет непросто раскупить долговые бумаги на такую сумму. Аппетит на заемные деньги у Внешторгбанка проснулся в конце 2002г., когда команда менеджеров во главе с президентом Андреем Костиным приступила к превращению ВТБ в универсальный банк. Амбициозная инвестиционная программа требовала серьезных вливаний, и ВТБ не стал мелочиться. Начав с синдицированного кредита в 240 млн долл. и облигаций на 2 млрд руб., банк в конце 2003г. выпустил первые пятилетние евробонды на 300 млн долл. На этом госбанк не остановился. После доразмещения дебютного выпуска в марте 2004г. (объем вырос до 550 млн долл.) ВТБ еще шесть раз выходил на международную арену с еврооблигациями и с учетом нескольких синдицированных кредитов привлек в общей сложности более 4,2 млрд долл. В этом году банк планирует занять еще 2-3 млрд долл. Треть плана уже выполнена: в январе ВТБ привлек на Западе первый в отечественной истории субординированный заем на 750 млн долл., а на прошлой неделе - крупнейший для российских банков синдицированный кредит на 450 млн долл. Остальные деньги, как сообщил в пятницу вице-президент ВТБ Денис Урсуляк, будут привлечены преимущественно на внутреннем рынке. На рублевые займы, по его словам, придется половина годового плана - 1-1,5 млрд долл. Последний раз банк порадовал соотечественников в марте 2004г., предложив им пятилетние облигации на 5 млрд руб. "Это (10 млрд руб. за восемь месяцев) очень серьезная заявка, - считает аналитик инвестбанка "Траст" Николай Подгузов. - Столько денег за год не собирала даже Москва". Сейчас в обращении, по его оценкам, находятся долги столицы примерно на 70 млрд руб., но такой объем - результат многолетней работы. В этом году город собирается выпустить бумаги примерно на 35 млрд руб., треть уже размещена. На такую же сумму ориентируется и еще один российский мегазаемщик - "Газпром". Согласно его бюджету на 2005г. общий объем привлечения запланирован на уровне 110 млрд руб. Но, как сообщил "Ведомостям" источник в концерне, две трети этих денег монополист скорее всего займет за рубежом. В ВТБ уверены в своих силах. "В стране много рублей, и их нужно брать", - говорит зампред правления банка Алексей Акиньшин. Инвесторы, по его мнению, обеспечат высокий спрос: это доказало состоявшееся на прошлой неделе размещение облигаций Московской области на 12 млрд руб. Спрос почти вдвое превысил предложение, напоминает Акиньшин, и если бы область захотела, то смогла бы привлечь более 20 млрд руб. "Занять 12 млрд руб. не проблема, - соглашается Подгузов. - Но три раза по 12 млрд руб. без существенной премии к рынку будет непросто". Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай считает, что сложности с размещением могут возникнуть, только если ВТБ решит привлечь всю сумму одновременно. Без иностранцев такой объем рынок не переварит, предполагает он, а вот если размещать бумаги порциями, то успех практически гарантирован. Помощь из-за рубежа понадобится в любом случае, настаивает Подгузов, а расширить круг местных инвесторов банк может с помощью годовых оферт. Именно так, по словам Акиньшина, и намерен поступить Внешторгбанк. Банк разместит несколько выпусков, подчеркивает он, и по каждому предусмотрит досрочное погашение. Такая возможность нужна не только инвесторам, но и самому ВТБ - Акиньшин не исключает, что за время обращения облигаций ставки упадут. "Тогда нам будет выгоднее выкупить старые бумаги и выпустить новые", - поясняет банкир. Огромное количество денег на внутреннем рынке привело к значительному падению ставок, подчеркивает Акиньшин, и занять деньги внутри страны можно почти так же дешево, как и на Западе. Последний трехлетний синдикат ВТБ привлек под LIBOR + 1,2% годовых (около 5%), а по рублевым бондам в прошлом году он заплатил купон из расчета 5,43% годовых. Напомним, что ВТБ - второй по величине банк в России, на 99,9% принадлежащий правительству. По данным ЦЭА "Интерфакса", на 1 января 2005г. его активы составляли 399 млрд руб., а собственный капитал - около 57 млрд руб. Сейчас на международном рынке обращаются семь выпусков долговых бумаг ВТБ на общую сумму около 2,9 млрд долл., на внутреннем - два выпуска на 7 млрд руб.

РБК

отзывы написать

Написать отзыв

Внимание! Если вы зарегистрированы, вы можете оставлять сообщения с аватаром и возможностью получения личных сообщений

Rambler's Top100